一个九成时间空仓的方法，
被讲成「5000 变 3.6 亿」。

⚠️ 他明确说过：不要把这八条一视同仁

「這8大形態在邏輯上看起來對稱完整，但在長期實戰中的穩定性並不在同一個層級」06:16

「如果你對這8個信號一視同仁，你的賬戶可能會遭受不必要的虧損」06:24

「真正的機會在哪裡呢？答案只有兩個字：確認……當 200 日均線已經明確掉頭向上，並且開始在回調中發生支撐作用的時候……這正是法則二和法則三的核心邏輯」07:44–08:01

实现口径披露：③⑦ 我们做成两段式——价格触及容差带之后 1–3 根内出现一根反向 K 线才算成立； 这是对他「止跌回升／反弹受阻」描述的近似，不等同于严格的转折确认。

所以本档案把「照他推荐的②③」单独列成一档（下方 C 档），而不是只跑「八条一视同仁」。 否则我们测的就不是他的主张，他有权说「我明说了①④最差」。

另外两处必须说清楚的原话

卖点是「离场」，不是「做空」。 「真正穩定的離場信號……不要試圖賣在最高點，而是像買入時找回踩支撐一樣，賣出時我們要找的是反抽阻力； 等價格反彈到均線卻漲不動的時候，才是最安全的離場點」09:05–09:23。 全片检索：「做空」出现 1 次、还是成语「空手接飛刀」；「放空」0 次。 所以我们把「只做多、卖点只离场」也单独列成一档（B 档）。

关仓他其实讲过——上面那段就是。所以本档案不写「他没教关仓」； 他没给的是数字（多少算「漲不動」），不是逻辑。

它为什么在涨市赢不了（B 档归因）：上涨市场里它普遍「不在场」

「被洗出去」如果只是说法，那不算证据。所以我们把 B 档逐日拆开： 在场时间＝持仓天数÷可交易天数；在场期／缺席期市场涨跌＝它持仓／空仓的那些天市场自己走了多少。 起点统一取第 210 根（MA200 预热结束、策略第一次可交易），与「躺平」基准同一天； 最后一列是复利自检：(1+在场期)×(1+缺席期)−1 必须等于躺平收益（实测最大误差 2.4e-13）。

归因口径（写明以便复核）：日收益用收盘对收盘；某一天算「在场」的判定是——开仓成交那根之后的第一根起、到平仓成交那根为止（因为引擎是下一根开盘成交，成交当根的收盘收益才归入持仓）；窗口从第 210 根之后第一根算起，与躺平基准同一天。生成脚本：_work/attribution.py（工程内）。

准确的说法是这三条（都限于 B 档、本窗口、本组市场）：

① 它大部分时间空仓——9 个非退化市场的中位在场时间 11.2%。
② 它持仓的那段时间，市场往往正在跌——9 个非退化市场里有 6 个「在场期市场涨跌」为负。
③ 它在深跌市跑赢躺平，主要靠缺席期躲掉了更大的跌幅——ETH / ADA / AVAX 在场期本身也是亏的；SOL 是例外（在场期 +16.4%、缺席期 −40.1%，属于「在场吃到涨、缺席躲过跌」）。这一档空单为 0，跟做空无关。

• PEPE：只在场 11.2%，而在场那段时间市场跌了 20.6%，它缺席的时间里市场涨了 204.2%。
• 黄金：在场 1.3%，在场期 −6.3%，缺席期 +78.3%。
• BTC：在场 31.4%，在场期 −4.0%，缺席期 +33.2%——在场比缺席还差。
• 反过来看它「赢」的地方：AVAX 在场期 −37.8% / 缺席期 −73.6%、ADA 在场期 −42.0% / 缺席期 −51.5%—— 赢是因为躲开了更大的跌，在场期本身也在亏；只有 SOL 是在场期为正（+16.4%）、缺席期 −40.1% 的例外。 这一档空单数全部为 0，跟做空无关。
• 例外要说清楚：9 个非退化市场里「在场期为正」的有 3 个——XRP / SPY / SOL。 属于上涨市场的两个是：SPY（在场 53.8%、在场期 +17.2% / 缺席期 +19.5%，跑输只因把一段完整涨幅切成两半）、 XRP（在场期 +33.5%，但缺席期 +54.6% 更高，照样跑输）；SOL 在场期 +16.4%、缺席期 −40.1%， 属于「在场吃到涨、缺席躲过跌」的深跌市案例。「在场期为负」不是全体规律，是 9 个里的 6 个。

上涨市场（剔除退化格后 4 个）平均在场 28.4%，下跌市场平均在场 6.9%； 9 个非退化市场的中位在场时间 11.2%——也就是中位约 89% 的时间空着仓。

⚠️ 适用范围：这张归因表只测了 B 档，不能直接推广成"这套方法在四种读法下都如此"。 标「退化·个案」的行（GLD B，2 笔）不计入上面的平均值；D 档 10 个市场全部只成交 1–3 笔（本质是「买一次拿到底」），不参与任何排名与统计——C 档不是这样，除 GLD 外其余市场 4–21 笔，正常出信号。

关于开场那个「3.6 亿」

视频开场说了两个人（00:09–00:47）： 愛迪·賽科塔「5000 美元……最終賺到了 1500 萬美元」，并说他在《金融怪杰》里； 以及克里斯蒂安·庫達馬基「同樣是從 5000 美元起步……在 8 年內賺到了 3.6 億美金」。

核查结果：3.6 亿属于第二个人，而这个人的名字和数字都不成立—— 真名 Kristjan Kullamägi（网名 Qullamaggie），做的是美股波段突破、不是均线法， 自述累计超 1 亿美元／约 10 年，「8 年 3.6 亿」是网传夸大； 他也不在《金融怪杰》里（书里的是塞科塔）。塞科塔本人是 1500 万、期货商品带杠杆， 靠的是严格风控与头寸管理。无论哪一位，都不是靠这八条法则。

详见本档案的事实核查底稿。人物照片均为可查证的真实公开照片，来源在片中标注；本栏目绝不使用 AI 生成的人脸。

这份审计还没做的事（如实列出）

• 永续合约的资金费率未建模——加密 8 个市场的数字不含资金费。
• 「躺平」一侧未扣交易成本（只买一次，约 0.14% 量级，不影响任何一格的方向）。
• 只有一个三年窗口。结论限定为本窗口内；要否定「长期通用」需要更长历史与滚动窗口。
• 源片 04:36 的「20 日均线」疑点 → 已核画面解决：该处画面写的是 「重点一：趋势方向（200日均线）」「也就是观察 200 日均线本身的方向」， 连片方自己烧的字幕都是 200——我们转写里的「20 日」是语音识别错字，不是他口误。 我们用 200MA 判趋势是忠实的（证据帧见下）。

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